The Influence of Profitability, Liquidity, and Operating Capacity on Financial Distress with Capital Structure as a Moderating Variable
DOI:
https://doi.org/10.35837/subs.v8i2.2882Kata Kunci:
Profitability, Liquidity, Operating capacity, Capital Structur, Financial DistressAbstrak
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh profitabilitas, likuiditas dan operating capacity terhadap financial distress dengan struktur modal sebagai variabel moderasi. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2022 yang berjumlah 90 perusahaan dengan menggunakan teknik purposive sampling sehingga diperoleh 256 unit data sampel penelitian. Data ini diperoleh dari laporan keuangan tahunan BEI. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi logistik dengan software SPSS 25. Penelitian ini menggunakan tiga variabel independen yaitu profitabilitas, likuiditas dan operating capacity yang dipilih berdasarkan temuan yang tidak konsisten dari penelitian sebelumnya. Inovasi dalam penelitian ini terletak pada penambahan struktur modal sebagai variabel moderasi, dengan proksi debt to equity ratio (DER). Langkah ini diambil karena masih sedikit penelitian terdahulu yang memperlakukan Struktur Modal sebagai variabel moderasi. Penggunaan DER diperkirakan akan memperkuat atau memperlemah hubungan antara profitabilitas, likuiditas dan operating capacity dengan financial distress. Objek penelitiannya meliputi perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI dengan periode pengamatan tahun 2020 sampai dengan tahun 2022.
Referensi
Altman, E. I. (1986). Financial Ratios, Discriminant Analysis and The Prediction of Corporate Bankruptcy. The American Finance Association, 23(4), 589–609. https://doi.org/https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1968.tb00843.x
Alum Kusumah. (2020). Covid-19 dan Industri Manufaktur di Indonesia: Sebuah Catatan Ringan. Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Riau. https://feb.umri.ac.id/covid-19-dan-industri-manufaktur-di-indonesia-sebuah-catatan-ringan/
Anwar. (2020). Manufaktur RI Hancur Lebur Gegara Covid-19, Ini Buktinya. Cnbcindonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20201020205812 -4-195870/manufaktur-ri-hancur-lebur-gegara-covid-19-ini-buktinya
Asmarani, S. A., & Purbawati, D. (2020). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di BEI Pada Periode Tahun 2014-2018). Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 9(3), 369–379. https://doi.org/10.14710/jiab.2020.28140
Dwiantari, R. A., Gede, L., & Artini, S. (2021). The Effect of Liquidity, Leverage, and Profitability on Financial Distress (Case Study of Property and Real Estate Companies on the IDX 2017-2019). American Journal of Humanities and Social Sciences Research, 5, 367–373. www.ajhssr.com
Fadlillah, M. R. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 4(1), 19–28. https://doi.org/10.32486/aksi.v4i1.296
Fahmi, I. (2013). Analisis Laporan Keuangan Bandung: Alfabeta. Cv.
Franco Modigliani, M. H. M. (1963). Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction. The American Economic Review, 53, 11.
Harahap. (2007). Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan (Pertama). Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Hery, S. E. (2015). Analisis laporan keuangan. Yogyakarta: Media Pressindo.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Corporate Governance: Values, Ethics and Leadership, 77–132. https://doi.org/10.4159/9780674274051-006
Kalbuana, N., Taqi, M., Uzliawati, L., & Ramdhani, D. (2022). The Effect of Profitability, Board Size, Woman on Boards, and Political Connection on Financial Distress Conditions. Cogent Business and Management, 9(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2142997
Moch, R., Prihatni, R., & Buchdadi, A. D. (2019). The effect of liquidity, profitability and solvability to the financial distress of manucatured companies listed on the Indonesia stock exchange (IDX) period of year 2015-2017. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 23(6), 1–16.
Mulianto, A., Wijaya, K., & Jogi, Y. (2020). Pengaruh Pandemi Covid-19 Terhadap Profitabilitas Perusahaan. Petra Christian University.
Mulyani, A., & Asmeri, R. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar di BEI). Jurnal Matua, 2(4), 259–278.
Pardosi, D. R., & Munthe, K. (2022). Rasio Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Untuk Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktu Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 1 (1), 28–43.
Rahma, N. H., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Sales Growth Dan Intangible Asset Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 5(3), 378–395.
Setyowati, W., & Sari Nanda, N. R. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2017). Jurnal Magisma, 4(2), 618–624.
Sudana, I. M. (2015). Manajemen Keuangan Perusahaan (Edisi Kedu). Jakarta: Erlangga.
Suleha, & Mayangsari, S. (2022). Pengaruh Operating Capacity , Profitabilitas , Struktur Modal Dan Firm Size Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode 2018-2020. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 343–356.
Wikartika, I., & Fitriyah, Z. (2018). Pengujian Trade Off Theory dan Pecking Order Theory di Jakarta Islamic Index. BISMA (Bisnis Dan Manajemen), 10(2), 90. https://doi.org/10.26740/bisma.v10n2.p90-101
##submission.downloads##
Diterbitkan
Cara Mengutip
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2024 SUBSTANSI
Artikel ini berlisensi Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Kebijakan mengenai Hak Cipta ............................
